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融资需要新姿势 抽佣率已到峰值 滴滴需要顺风车

  原创老铁2天前我要分享

  顺风这辆车已成为心脏病。

在最近的媒体开放日,滴滴在整改期间宣布了分阶段的安全产品计划,包括数百种安全功能和策略,包括访问门槛,出发前预防,在线保护和处置后处置。但当被问到骑行的恢复时间时,程伟采取了“我们还在考虑是否上线以及何时上网”作为回应。

这显然是在舆论的考验或者监管机构重新启动滴水的态度,虽然滴水继续压制自己对骑行的期望,但对于此时的下降,心脏应该是非常需要搭便车。

滴滴:损失不是融资需要新姿态的主要问题

据媒体报道,迪迪在2017年损失了25亿元人民币,2018年这一数字将达到109亿元人民币,以证明迪迪需要乘车解决问题。

这种观点已经被很多人所接受,但事实上它忽略了一点:对于企业来说,短期和短期的损失并不是致命的。只要有足够的现金流支持或顺畅的融资渠道,企业就没有问题。

我们比较Uber和Lyft的情况,然后更清楚地了解掉落。

首先看看佣金率。截至2018年底,Uber和Lyft的数据分别为22%和26.8%。后者将以美国为基地,91%的司机每周工作时间不超过20小时。换句话说,在Lyft中,兼职驾驶员的比例相对较高,驾驶员对佣金的敏感度相对较低。

在迪迪之前公布的数据中,耙子的比例占GMV的19%左右,但由于出租车订单无法产生收入,因此应在统计中删除租赁部分。

参考优步数据,在2018年底,该平台上的活跃用户数量为9100万,与之前组织的数据大致相同(根据Aurora数据,2018年5月的MAU为9191万)。在这个规模上,每天产生大约1700个。一万个订单,即出租车部分被淘汰。据保守估计,滴滴产生的每日非出租车业务订单将介于1700万至2000万之间,中间值为1800万。

在最近的活动中,滴滴宣布每日订单量在2000万至3000万之间,我们也将中值定为2500万。调整后,专列和特快列车所代表的出行方式的耙率应在25%左右。

与Uber和Lyft相比,这个数字已达到顶峰。就在最近,美国两大平台之间的过度拥挤浪潮仍然很高。?逵督鹇实挠呕占洳淮蟆?

目前的退出,退出后,将影响用户对平台的信任,特别是在缺乏此产品后,用户的出行需求大幅度缺席,此时其他对手填补了位置显然会减少Didi的市场份额和极光数据报告还显示,2018年12月,MAU降至6600万(更不用说天气因素)。

从短期和中期收入模式来看,Didi的收入遭受了相当大的影响。

滴灌是每日订单在100万到200万之间,值得注意的是,总订单超过2000万。但是,如果排除租赁顺序,则此订单的比例非常重要。大约一个。

重要的是,如果旅行次数受到严格监管(并且还可以摆脱现行法规对私家车业务的限制),非专业司机的比例会增加,参考由此带来的高额佣金。 Lyft的非专业比例。提高产出总佣金率应该毫无悬念。

考虑到作为Drip最重要的产品之一的骑行是相当令人印象深刻的,那么为什么你这次放风?

2018年,Uber和Lyft的经营亏损分别为30亿美元和98亿美元。其中,优步2016 - 2018年用于经营的净现金为58亿美元(流入 - 流出差异),并产生了融资活动。凭借其强大的融资能力,净现金流量为118亿美元(流入 - 流出净额),它可以大幅增长并上市。

优步过去三年的现金流量表来自招股说明书

滴滴的情况也是如此,其投资者名单是国内外知名公司。根据优步招股说明书,今年年初资本市场的估值为516亿美元。

滴滴也是投资的重大投资。在共享自行车,出国旅游和人工智能行业方面充满了进取。但是,在亏损时,这种大规模投资自然会影响现金流量表现。在此之后,滴滴将整理人员和组织结构,并废除一些非主要业务,这表明限制是紧急的。

最近《华尔街日报》还透露,如果Didi完成其估值或达到620亿美元,它正在寻求20亿美元的融资。

结合上述分析,风车不仅可以改善损益表,还可以提高估值能力,顺利获得融资,获得更高的估值定价能力。

那么,目前的滴定估值合理吗?

自优步上市以来,它已经遭遇突破和持续下滑。今天的市值为735亿美元,最低市值为617亿美元。可以看出,迪迪的定价是基于优步的低点。

然而,在这个时候,优步的MAU仍然接近1亿。在没有搭便车后,MAU的增长已进入下行通道。在佣金率达到峰值的前提下,估值是不可避免的。怀?捎械愀摺?

结合前一篇文章,我们判断滴灌和风车的价值:提高整体佣金率,减轻损失,增加现金流,弥补旅游产品的不足,重振终端信心,增加用户规模,最终提高资本水平溢价。

下降的最大敌人仍然是你自己

在2018年连续发生滴水事故后,整个行业并没有进入零和时代,而是进入了整个行业的萎缩。

以Aurora数据为主要参考,从2018年8月到12月,Drip MAU减少了3000多万,而寿奇,曹操,神舟特种车和Easy MAU仅超过1000万。用户对该行业的失望是充分的。行业。

在神舟专车的财务报告中,2018年的汽车业务为35亿辆,比上年减少近40%。虽然营销强调“安全”,但仍难以摆脱危机的影响。

整体而言,旅游业已进入一个大的新阶段,并没有新的游乐设施。然而,它仍然遍布租赁,特殊列车,特快列车,自行车,汽车租赁等,并且是许多国内竞争者的产品形式。声音最大。

行业中的许多竞争者不仅有单一的业务形式,而且还有不同的起点。例如,曹操特种车有一些改善吉利新能源汽车周转的目的。神舟特种车的大部分车辆都是从中国租来的,这减轻了租车的压力。

在这个阶段,Didi实际上并没有在该国拥有一个竞争对手,但这并不意味着市场可以收获。

在去年的一系列危机中,缓慢的反应时间和冷漠的态度经常受到外界的批评。这也可以反映在过去的快速发展中,Drip的自上而下的价值崩溃,体现在公共处理上。它无动于衷。

换句话说,滴滴的当前敌人不是别人,而是自己,如何重建价值观并遵循底线,这是当前市值最重要的命题。

最近几个月,Didi一直在不断调整以软化图像。例如,内部的“吐槽会议”,刘青的女性角色继续缓和了公司的冷酷印象,这是非常了不起的,但我们也希望迪迪能够培养内在力量并建立对自身价值观的坚持。

只有自己可以节省滴水,只有一个可以指望它。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载

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骑行已成为一种心脏病。

在最近的媒体开放日,滴滴在整改期间宣布了分阶段的安全产品计划,包括数百种安全功能和策略,包括访问门槛,出发前预防,在线保护和处置后处置。但当被问到骑行的恢复时间时,程伟采取了“我们还在考虑是?裆舷咭约昂问鄙贤弊魑赜Α?

这显然是在舆论的考验或者监管机构重新启动滴水的态度,虽然滴水继续压制自己对骑行的期望,但对于此时的下降,心脏应该是非常需要搭便车。

滴滴:损失不是融资需要新姿态的主要问题

据媒体报道,迪迪在2017年损失了25亿元人民币,2018年这一数字将达到109亿元人民币,以证明迪迪需要乘车解决问题。

这种观点已经被很多人所接受,但事实上它忽略了一点:对于企业来说,短期和短期的损失并不是致命的。只要有足够的现金流支持或顺畅的融资渠道,企业就没有问题。

我们比较Uber和Lyft的情况,然后更清楚地了解掉落。

首先看看佣金率。截至2018年底,Uber和Lyft的数据分别为22%和26.8%。后者将以美国为基地,91%的司机每周工作时间不超过20小时。换句话说,在Lyft中,兼职驾驶员的比例相对较高,驾驶员对佣金的敏感度相对较低。

在迪迪之前公布的数据中,耙子的比例占GMV的19%左右,但由于出租车订单无法产生收入,因此应在统计中删除租赁部分。

参考优步数据,在2018年底,该平台上的活跃用户数量为9100万,与之前组织的数据大致相同(根据Aurora数据,2018年5月的MAU为9191万)。在这个规模上,每天产生大约1700个。一万个订单,即出租车部分被淘汰。据保守估计,滴滴产生的每日非出租车业务订单将介于1700万至2000万之间,中间值为1800万。

在最近的活动中,滴滴宣布每日订单量在2000万至3000万之间,我们也将中值定为2500万。调整后,专列和特快列车所代表的出行方式的耙率应在25%左右。

与Uber和Lyft相比,这个数字已达到顶峰。就在最近,美国两大平台之间的过度拥挤浪潮仍然很高。整体佣金率的优化空间不大。

目前的退出,退出后,将影响用户对平台的信任,特别是在缺乏此产品后,用户的出行需求大幅度缺席,此时其他对手填补了位置显然会减少Didi的市场份额和极光数据报告还显示,2018年12月,MAU降至6600万(更不用说天气因素)。

从短期和中期收入模式来看,Didi的收入遭受了相当大的影响。

滴灌是每日订单在100万到200万之间,值得注意的是,总订单超过2000万。但是,如果排除租赁顺序,则此订单的比例非常重要。大约一个。

重要的是,如果旅行次数受到严格监管(并且还可以摆脱现行法规对私家车业务的限制),非专业司机的比例会增加,参考由此带来的高额佣金。 Lyft的非专业比例。提高产出总佣金率应该毫无悬念。

考虑到作为Drip最重要的产品之一的骑行是相当令人印象深刻的,那么为什么你这次放风?

2018年,Uber和Lyft的经营亏损分别为30亿美元和98亿美元。其中,优步2016 - 2018年用于经营的净现金为58亿美元(流入 - 流出差异),并产生了融资活动。凭借其强大的融资能力,净现金流量为118亿美元(流入 - 流出净额),它可以大幅增长并上市。

优步过去三年的现金流量表来自招股说明书

滴滴的情况也是如此,其投资者名单是国内外知名公司。根据优步招股说明书,今年年初资本市场的估值为516亿美元。

滴滴也是投资的重大投资。在共享自行车,出国旅游和人工智能行业方面充满了进取。但是,在亏损时,这种大规模投资自然会影响现金流量表现。在此之后,滴滴将整理人员和组织结构,并废除一些非主要业务,这表明限制是紧急的。

最近《华尔街日报》还透露,如果Didi完成其估值或达到620亿美元,它正在寻求20亿美元的融资。

结合上述分析,风车不仅可以改善损益表,还可以提高估值能力,顺利获得融资,获得更高的估值定价能力。

那么,目前的滴定估值合理吗?

自优步上市以来,它已经遭遇突破和持续下滑。今天的市值为735亿美元,最低市值为617亿美元。可以看出,迪迪的定价是基于优步的低点。

然而,在这个时候,优步的MAU仍然接近1亿。在没有搭便车后,MAU的增长已进入下行通道。在佣金率达到峰值的前提下,估值是不可避免的。怀疑有点高。

结合前一篇文章,我们判断滴灌和风车的价值:提高整体佣金率,减轻损失,增加现金流,弥补旅游产品的不足,重振终端信心,增加用户规模,最终提高资本水平溢价。

下降的最大敌人仍然是你自己

在2018年连续发生滴水事故后,整个行业并没有进入零和时代,而是进入了整个行业的萎缩。

以Aurora数据为主要参考,从2018年8月到12月,Drip MAU减少了3000多万,而寿奇,曹操,神舟特种车和Easy MAU仅超过1000万。用户对该行业的失望是充分的。行业。

在神舟专车的财务报告中,2018年的汽车业务为35亿辆,比上年减少近40%。虽然营销强调“安全”,但仍难以摆脱危机的影响。

整体而言,旅游业已进入一个大的新阶段,并没有新的游乐设施。然而,它仍然遍布租赁,特殊列车,特快列车,自行车,汽车租赁等,并且是许多国内竞争者的产品形式。声音最大。

行业中的许多竞争者不仅有单一的业务形式,而且还有不同的起点。例如,曹操特种车有一些改善吉利新能源汽车周转的目的。神舟特种车的大部分车辆都是从中国租来的,这减轻了租车的压力。

在这个阶段,Didi实际上并没有在该国拥有一个竞争对手,但这并不意味着市场可以收获。

在去年的一系列危机中,缓慢的反应时间和冷漠的态度经常受到外界的批评。这也可以反映在过去的快速发展中,Drip的自上而下的价值崩溃,体现在公共处理上。它无动于衷。

换句话说,滴滴的当前敌人不是别人,而是自己,如何重建价值观并遵循底线,这是当前市值最重要的命题。

最近几个月,Didi一直在不断调整以软化图像。例如,内部的“吐槽会议”,刘青的女性角色继续缓和了公司的冷酷印象,这是非常了不起的,但我们也希望迪迪能够培养内在力量并建立对自身价值观的坚持。

只有自己可以节省滴水,只有一个可以指望它。

本文为第一作者的原创,未经授权不得转载